تعريف المؤشرات الاقتصاديه الهامه

التدفق النقدي الامريكي
التعريف

يشير هذا المؤشر إلى الفرق ما بين التدفقات النقدية الداخلة للدولة و التدفقات النقدية الخارجة منها نتيجة للاستثمارات الداخلية والاستثمارات الأجنبية الخارجية أو الاستثمارات الشخصية ، التي تعبّر عن مدى إقبال الأفراد المحليين والأجانب على الاستثمار في داخل الدولة سواء كان من خلال الاستثمار بالأسهم أو الاستثمار بالعقارات أو الإقبال على الصناعات التكنولوجية لتلك الدولة أو تصدير البضائع المختلفة تشمل أيضا ً السندات المالية الحكومية، سندات وكالةِ مالية، سندات متعلّقة بالشركات، وأسهم عادية متعلّقة بالشركات وتصدر بياناته بشكل شهري بالفرق بين الاستثمارات الأمريكية في الدول الأجنبية مقابل الاستثمارات الأجنبية في الولايات المتحدة الأمريكية مقاسه بالمليون دولار .

التأثير

أيعتبر هذا المؤشر مهما ً جدا في تقرير حركة سوق العملات الأجنبية والسندات في العادة , وأصبح هذا المؤشر أكثر أهمية مع الوقت في ظل الظروف الاقتصادية الراهنة والتسابق نحو إثبات الذات , حيث أن زيادة التدفقات النقدية مؤشر واضح على زيادة نسبة الاستثمارات في الدولة سواء كانت استثمارات داخلية أو خارجية فهي تعبّر عن رغبة الأفراد المحليين والأجانب للاستثمار في داخل تلك الدولة وتفضيل الوضع الاقتصادي السائد فيها واعتباره مناخا اقتصاديا مشجعا للخوض في عمل استثماري في داخلها ، وهذا بدوره يعمل على زيادة عرض النقد في السوق الذي يدفع الأفراد إلى مزيد من الاستثمارات المختلفة وفي شتى المجالات ، فهذه الزيادة تدلّ على تحسّن في الوضع الاقتصادي بشكل عام الذي يحقق نمو اقتصادي تسعى كل دولة إلى تحقيقه الذي بدوره يزيد الطلب على عملة الدولة و يقويها و يدعمها، و يرتبط هذا المؤشر ارتباطا وثيقا مع الميزان التجاري في الدولة حيث يستخدم فائضة لتغطية العجز في الميزان التجاري في الدولة فيجب أن يتحرك معه ليغطيه على الدوام...

ويترك هذا المؤشر أثر متوسط الأهمية أيضا على سوق الأسهم فإذا كان الوضع الاقتصادي الذي يسود الدولة مشجعا و جاذبا لمختلف الأفراد المحليين والأجانب ، سيؤدي في المحصّلة إلى تنشيط حركة وعمل الشركات والمصانع المختلفة فيدعم مؤشرات الأسهم ويؤثر عليها إيجابيا . لكن تأثير المؤشر هذا على العملات يكون مباشر جدا ً حيث تقوم عمليات تبادل في العملة بطلب وعرض يؤثر على تسعيرها في الأسواق . وبارتفاع قيمة هذا المؤشر ترتفع قيمة العملة أكثر حيث إن ارتفاع قيمة المؤشر دلالة على عمليات شرائية أجنبية كبيرة على العملة مما يرفع من قيمتها . وارتفاع قيمة العملة مقابل العملات الأخرى يعطي العملة قوة أكبر وثبات في الأسواق العالمية.

الثقة في الاقتصاد الأوروبي
الشرح :

يتم احتساب هذا المؤشر بواسطة استبيان حيث إن الاستبيان يعطي أوزانا ً للقطاعات الأوروبية المختلفة والتي تشمل 40% للقطاع الصناعي و 30% لقطاع الخدمات و 20% للمستهلك و 5% لقطاع المنشآت و 5% لقطاع التجزئة .

يعتبر المؤشر مقياسا ً جيدا ً حيث إنه يغطي معظم جهات الاقتصاد الأوروبي ونرى بأنه يعطي وزنا ً للقطاع الصناعي أكثر من الخدمات رغم كون الثاني هو من يشكّل الجزء الأكبر من الاقتصاد الأوروبي لكن نرى بأن الاهتمام في القطاع الصناعي أكبر كونه أسرع في التأثر في الظروف الاقتصادية .

التأثير :

ارتفاع قيمة المؤشر تعني تحسن في الثقة والعكس في حالة الانخفاض , والقيمة الموجبة تعني تفاؤل هو غالب على الاستبيانات بينما القيمة السلبية تعني تشاؤم يسود الاقتصاد . إن هذا المؤشر يعتبر أحد المؤشرات التي ينتظرها المستمرون في الاقتصاد الأوروبي حيث إن هذا المؤشر يوضّح ثقة خبراء وعينة من الشركات والأشخاص يتم اختيارهم بعناية ويعتبر المؤشر مؤشر توقعات مستقبلية لذلك نرى بان قيمة هذا المؤشر في سلسلة بياناته لعدة أشهر تظهر بتحسن أو تراجع في النمو الاقتصادي خصوصا ً وإن المؤشر يغطي جهة الإنتاج والاستهلاك معا ً .

ارتفاع الثقة تعني استثمارات أكثر فإنتاج أكثر وأخيرا ً استهلاك أكثر وهذا كله يندرج تحت ارتفاع في الناتج المحلي الإجمالي خلال الفترة المقبلة بينما انخفاض الثقة خصوصا ً دخولها السلب قد تعطي تحذير بان الاقتصاد قد يمر في مرحلة صعبة وسط عزوف المستثمرين علن الاستثمار وانخفاض الإنتاج و انخفاض الاستهلاك .

يتأثر كل من اليورو و أسواق الأسهم طرديا ً مع هذا المؤشر ونجد بان التأثير يكون متوسطا ً في العادة ما لم تظهر مفاجآت في البيانات الاقتصادية , أما أسواق السندات و أدوات الخزانة الحكومية فتتأثر عكسيا ً في أسعارها السوقية على المدى المتوسط الأمد وليس لحظيا ً إذ إن المستثمرين باتجاههم إلى الاستثمارات المباشرة والأكثر عائدا ً بسبب ارتفاع الثقة تنعكس سلبيا ً على الطلب على أسواق السندات وأدوات الدين .

الثقة في قطاع الصناعة الاوروبي
الشرح :

هذا المؤشر يتم السؤال فيه عن طريق استبيان عن الأوامر الصناعية الحالية وكذلك تعزيزات الموجودات لدى الشركات الصناعية وهو يعتبر مقياسا ً جيدا ً حيث إنه يغطي معظم جهات القطاع الصناعي وتكمن أهمية هذا المؤشر في إن القطاع الصناعي هو الذي يؤثر في التذبذبات الكبيرة في الناتج المحلي الإجمالي .

التأثير :

ارتفاع قيمة المؤشر تعني تحسن في الثقة والعكس في حالة الانخفاض , والقيمة الموجبة تعني تفاؤل هو غالب على الاستبيانات بينما القيمة السلبية تعني تشاؤم يسود الاقتصاد . إن هذا المؤشر يعتبر أحد المؤشرات التي ينتظرها المستمرون في الاقتصاد الأوروبي حيث إن هذا المؤشر يوضّح ثقة خبراء وعينة من الشركات والأشخاص يتم اختيارهم بعناية ويعتبر المؤشر مؤشر توقعات مستقبلية لذلك نرى بان قيمة هذا المؤشر في سلسلة بياناته لعدة أشهر تظهر بتحسن أو تراجع في النمو الاقتصادي.

ارتفاع الثقة تعني استثمارات أكثر فإنتاج أكثر وأخيرا ً استهلاك أكثر وهذا كله يندرج تحت ارتفاع في الناتج المحلي الإجمالي خلال الفترة المقبلة بينما انخفاض الثقة خصوصا ً دخولها السلب قد تعطي تحذير بان الاقتصاد قد يمر في مرحلة صعبة وسط عزوف المستثمرين علن الاستثمار وانخفاض الإنتاج و انخفاض الاستهلاك .

يتأثر كل من اليورو و أسواق الأسهم طرديا ً مع هذا المؤشر ونجد بان التأثير يكون متوسطا ً في العادة ما لم تظهر مفاجآت في البيانات الاقتصادية لكن في أسواق الأسهم تتأثر أسهم الشركات الصناعية بشكل واضح .

الحساب الجاري - ألمانيا
إن الأعمال التجارية التي تتم بين الدول قد لا تظهر كلها على الميزان التجاري وقد لا يدخل بعضها أيضا ً في الناتج المحلي الإجمالي إلى جانب كون هذه الأعمال و والاستهلاك كليهما مهم جدا ً للدولة من حيث السيولة المتوافرة في الأسواق إلى جانب السيولة النقدية المتبادلة . بمعنى آخر فإن الحساب الجاري عبارة عن تعامل الدولة مع العالم الخارجي بصورة دقيقة .

التأثير

جزء من الحساب الجاري هو صافي تدفقات النقدية التي تظهر على قيمة السلع المتبادلة في الميزان التجاري إلى جانب كونها مقياس للدخل بشتى أنواعه إلى جانب المساعدات الحكومية و غيرها . إن قيمة إيجابية للحساب الجاري تدل على إن النقد الذي يدخل إلى الدولة أكبر من الخارج منها وهذا ما يعطي سيولة كبيرة في الدولة والعكس صحيح .

إن الحساب الجاري يظهر أيضا ً الطلب والعرض على العملة عن طريق الصافي وليس بالضرورة أن يتم ذلك عن طريق نسب القيمة الإيجابية إلى الطلب الكبير بل إن الفرق والتغيّر الكمي أو النسبي في العجز أو الفائض يعطي صورة أقرب للحقيقة ومنه تتأثر عملة اليورو في هذا البيان الاقتصادي بشكل كبير في العادة خصوصا ً إن كانت هنالك تغيرات واسعة في الحساب الجاري حيث إن ألمانيا تعتبر أكبر اقتصاد في المجموعة الأوروبية .

بيانات الحساب الجاري قد تكون أحد مؤشرات التضخم وهي تعتبر من البيانات التي تصدر في وقت مبكر جدا ً تشير إلى مستويات متوقعة من التضخم. كذلك الأمر فإن الحساب الجاري ينعكس من أداء الاقتصاد و يظهر تأثيره بشكل مباشر وغير مباشر على الناتج المحلي الإجمالي عن طريق فرق التجارة الدولية حيث إنه يشمل أيضا ً الصادرات والواردات . من هنا نرى بان الارتفاع في العجز يعني توقع انخفاض تضخم بتهميش المؤثرات الأخرى و هذا أيضا ً يعني احتمال ( ليس مؤكد ) بأن ينخفض الناتج المحلي وهذا يدل على احتمال الاتجاه نحو خفض الفائدة خصوصا ً في حالات التباطؤ الاقتصادي أو الانكماش .

في حالة ارتفاع الفائض فإن ذلك قد يكون مؤشر مبكر لارتفاع التضخم مستقبلا ً هذا ويدل في نفس الوقت إلى احتمال ( وليس تأكيد ) بأن يتحسن الناتج المحلي الإجمالي . ومن هنا إذا استمر الارتفاع في الفائض في وقت ترتفع فيه مستويات التضخم فإن ذلك قد يستدعي رفع في الفائدة المرجعية .

الحساب الجاري - كندا
هو عبارة عن صافي التدفقات من سلع و خدمات، المدفوعات و التحويلات النقدية من و إلى كندا محتسبا بالدولار الكندي، هذا و تقوم دائرة الإحصاءات الكندية بإصداره بشكل ربعي و بعد مضي شهرين من نهاية الربع، و يدخل في تكوين الحساب الجاري كل من الميزان التجاري المكون من الصادرات والواردات للسلع والخدمات، دخل المدفوعات مثل الفوائد و أرباح الأسهم و الرواتب، والتحويلات من جانب واحد مثل المعونات و الضرائب، و لكن لا يحتسب الاستثمارات، و بما أن هذا المؤشر يعطي تحليلا لكيفية اختلاط الاقتصاد الكندي مع بقية الاقتصاد العالمي فإن تأثيره على الأسواق متوسط .

التأثير

بما أن الحساب الجاري يعبر عن الأعمال التجارية متضمنا الخدمات التي تحصل في كندا و نظرا لأهمية هذه العمليات بالنسبة للدولة من حيث السيولة المتوافرة في الأسواق إلى جانب السيولة النقدية المتبادلة فإن هذا المؤشر يعكس بصورة دقيقة تعامل الدولة مع العالم الخارجي و يعبر عن التدفق المالي من و إلى البلاد.

ففي حال سجل الحساب الجاري قيمة إيجابية و بمعنى آخر حدث فائض تجاري فهذا يدل على أن صافي النقد الذي يدخل إلى الدولة أكبر من الذي يخرج منها وهذا ما يعطي سيولة كبيرة في الدولة يعطي قوة للعملة و لأسواق الأسهم و خاصة قطاع التجارة و الخدمات، والعكس صحيح.

و عندما يظهر الحساب الجاري بفائض فهذا يعبر عن أن العجلة التجارية للبلد قوية و منافسة خارجيا، أن منتجاتها و خدماتها تلقى طلبا في الخارج و في نفس الوقت أن الإنتاج الاقتصادي من خدمات و منتجات تكفي حاجات المستهلكين الداخليين و متطلباتهم و تعتبر الدولة أنها دولة مصدرة بالصافي، فكل هذا سيزيد من الثقة بالشركات المحلية لترتفع أسهمها باعتبارها استثمار أكثر أمانا، و ذات منافسة عالية الجودة داخليا و خارجيا، الأمر الذي سيزيد الثقة في عملة هذا البلد و زيادة الإقبال عليه على أساس أنها عمله أكثر أمانا و ذات أساس قوي مدعومة باقتصاد نشط و مزدهر و قوي.

بيانات الحساب الجاري قد تكون أحد مؤشرات التضخم لأن هذا المؤشر يعبر عن الوضع التجاري للبلاد و يؤثر على الناتج المحلي الإجمالي، لذا فإنه عندما يسجل الاقتصاد الكندي فائضا في ميزانه نجد أن هنالك استقرار في الاقتصاد و أن تدعم الثقة و ارتفاع الدخل تساهم في زيادة مستويات الاستهلاك مما سيضفي ضغوطات نحو الأعلى على الأسعار، و بما أن مهمة البنك المركزي الكندي هو الحفاظ على استقرار الأسعار و ضمن المنطقة الملائمة له ما بين 1%-3% فإن ارتفاع التضخم سيدفع به لرفع أسعار الفائدة من أجل الحد من ارتفاع الأسعار عن طريق تخفيض العرض النقدي، بالتالي سيرتفع عائد الدولار الكندي و هذا سيزيد من جاذبيته و سيدفع قيمته للارتفاع، من هنا نجد أن الدولار الكندي يستجيب بشكل إيجابي مع تحسن الحساب الجاري لأنه يزيد من توقعات رفع أسعار الفائدة و العكس صحيح.

أما في حال سجل الحساب الجاري قيمة سلبية و بمعنى آخر حدث عجز تجاري فهذا يدل على أن صافي النقد الذي يخرج من الدولة أكبر من الذي يدخل فيها و هذا ما سيقلل من السيولة في الاقتصاد الأمر الذي سيضعف من العملة المحلية و ذلك بسبب تراجع التجارة، الدخل و المدفوعات و الذي سيسبب خروج العملة الكندية من البلاد من أجل تغطية مدفوعات بعملات أجنبية، و عندما يحدث عجز تجاري فهذا يبين أيضا أن ما تنتجه كندا داخليا غير كافي و جذاب للمستهلك المحلي و أن الدولة في حالة احتياج دائم إلى البضائع و الخدمات و التدفقات الخارجية بالتالي فإن أرباح الشركات ستتراجع و هذا سترك تأثيرا سلبيا على الأسهم عامة أيضا.

الحساب الجاري (اليابان)
تعريف المؤشر:

ميزان الحساب الجاري الياباني أو الحساب الإجمالي هو حساب يجمع كافة التدفقات التجارية من الصادرات و الواردات من وإلى الاقتصاد الياباني, يعد الحساب الجاري من المكونات لميزان المدفوعات بجانب الحساب الرأسمالي, ويعد أهم مكون للحساب الجاري الياباني هو الميزان التجاري إذ تعتمد اليابان بشكل كبير على الصادرات التي تعتبر المحرك الرئيسي لتوسع النمو للاقتصاد الياباني, وعلى الرغم من ذلك إلا أن الحساب الجاري يعتبر أكثر شمولاً من الميزان التجاري حيث يحتوي على المدفوعات التحويلية ( العوائد على الاستثمارات الأجنبية) مثل المساعدات الأجنبية و تدفقات النقدية الداخلة من الدخل.

ويصدر التقرير بشكل شهري من قبل وزارة المالية اليابانية, ويأتي في الأسبوع الثاني بعد الشهر محل الدراسة وقد يتم تعديل القراءة بشكل ربع سنوي أو بشكل سنوي.

التأثير:

الحساب الجاري يعتبر مؤشر هام لقياس صافي التدفقات من التجارة الدولية, والتي لها تأثير مباشر على قيمة العملة أو الين الياباني, فعند حدوث فائض للميزان التجاري ينتج عن ذلك ارتفاع الطلب على الين الياباني نتيجة لارتفاع الصادرات عن الواردات مما يدفع بقيمته نحو الارتفاع أو ينتج عن ذلك تدفق نقدي للين الياباني داخل الاقتصاد, بينما على العكس من ذلك عند ظهور عجز للحساب الجاري فإن ذلك يعني ارتفاع الواردات عن الصادرات مما يعني انخفاض الطلب على الين مما يدفع بهبوط قيمته, و يكون التأثير على سوق الأسهم في اليابان بشكل ضعيف وذلك نظراً لصدور الميزان التجاري قبل الحساب الجاري وبالتالي يفقد الحساب أهميته في التأثير على سوق الأسهم.

الحساب الجاري (بريطانيا)
تعريف المؤشر:

يلخص الحساب الجاري تدفق السلع و الخدمات, و الدخل القومي داخل الاقتصاد البريطاني و خارجه, و يعد التقرير كمؤشر يقيس كيفية تعمل الاقتصاد البريطاني مع العالم الخارجي, يتعقب التقرير الميزان التجاري, مستوى المدفوعات و التدفقات النقدية ذات الاتجاه الواحد مثل الضرائب و المساعدات. الحساب الجاري هو واحد من ضمن ثلاث مكونات تمثل ميزان المدفوعات الخاص بالدولة و هو المحاسبات التفصيلية لكل التعاملات الخارجية.

يصدر التقرير في تمام الساعة 8:30 بتوقيت GMT, ربع سنوي, و يصدر في نهاية الذي يلي الربع محل الدراسة, عن المكتب الخاص بالإحصائيات القومية بالمملكة المتحدة.

التأثير:

يعمل المؤشر على تحريك الأسواق بقوة في وقت ظهوره, و يؤثر في التوقعات طويلة الأمد الخاصة التطورات في معدلات تغير سعر الصرف فيمل يتعلق بالعملات الأجنبية, و هو يعد واحد من أهم التقارير الاقتصادية في المملكة المتحدة.

الحساب الجاري الأوروبي
الشرح :
إن الأعمال التجارية التي تتم بين الدول قد لا تظهر كلها على الميزان التجاري وقد لا يدخل بعضها أيضا ً في الناتج المحلي الإجمالي إلى جانب كون هذه الأعمال و والاستهلاك كليهما مهم جدا ً للدولة من حيث السيولة المتوافرة في الأسواق إلى جانب السيولة النقدية المتبادلة . بمعنى آخر فإن الحساب الجاري عبارة عن تعامل الدولة مع العالم الخارجي بصورة دقيقة .

التأثير :

جزء من الحساب الجاري هو صافي تدفقات النقدية التي تظهر على قيمة السلع المتبادلة في الميزان التجاري إلى جانب كونها مقياس للدخل بشتى أنواعه إلى جانب المساعدات الحكومية و غيرها . إن قيمة إيجابية للحساب الجاري تدل على إن النقد الذي يدخل إلى الدولة أكبر من الخارج منها وهذا ما يعطي سيولة كبيرة في الدولة والعكس صحيح .

إن الحساب الجاري يظهر أيضا ً الطلب والعرض على العملة عن طريق الصافي وليس بالضرورة أن يتم ذلك عن طريق نسب القيمة الإيجابية إلى الطلب الكبير بل إن الفرق والتغيّر الكمي أو النسبي في العجز أو الفائض يعطي صورة أقرب للحقيقة ومنه تتأثر عملة اليورو في هذا البيان الاقتصادي بشكل كبير في العادة خصوصا ً إن كانت هنالك تغيرات واسعة في الحساب الجاري .

بيانات الحساب الجاري قد تكون أحد مؤشرات التضخم وهي تعتبر من البيانات التي تصدر في وقت مبكر جدا ً تشير إلى مستويات متوقعة من التضخم . كذلك الأمر فإن الحساب الجاري ينعكس من أداء الاقتصاد و يظهر تأثيره بشكل مباشر وغير مباشر على الناتج المحلي الإجمالي عن طريق فرق التجارة الدولية حيث إنه يشمل أيضا ً الصادرات والواردات . من هنا نرى بان الارتفاع في العجز يعني توقع انخفاض تضخم بتهميش المؤثرات الأخرى و هذا أيضا ً يعني احتمال ( ليس مؤكد ) بأن ينخفض الناتج المحلي وهذا يدل على احتمال الاتجاه نحو خفض الفائدة خصوصا ً في حالات التباطؤ الاقتصادي أو الانكماش .

في حالة ارتفاع الفائض فإن ذلك قد يكون مؤشر مبكر لارتفاع التضخم مستقبلا ً هذا ويدل في نفس الوقت إلى احتمال ( وليس تأكيد ) بأن يتحسن الناتج المحلي الإجمالي . ومن هنا إذا استمر الارتفاع في الفائض في وقت ترتفع فيه مستويات التضخم فإن ذلك قد يستدعي رف في الفائدة المرجعية .

الحساب الجاري الأوروبي
الشرح :
إن الأعمال التجارية التي تتم بين الدول قد لا تظهر كلها على الميزان التجاري وقد لا يدخل بعضها أيضا ً في الناتج المحلي الإجمالي إلى جانب كون هذه الأعمال و والاستهلاك كليهما مهم جدا ً للدولة من حيث السيولة المتوافرة في الأسواق إلى جانب السيولة النقدية المتبادلة . بمعنى آخر فإن الحساب الجاري عبارة عن تعامل الدولة مع العالم الخارجي بصورة دقيقة .

التأثير :

جزء من الحساب الجاري هو صافي تدفقات النقدية التي تظهر على قيمة السلع المتبادلة في الميزان التجاري إلى جانب كونها مقياس للدخل بشتى أنواعه إلى جانب المساعدات الحكومية و غيرها . إن قيمة إيجابية للحساب الجاري تدل على إن النقد الذي يدخل إلى الدولة أكبر من الخارج منها وهذا ما يعطي سيولة كبيرة في الدولة والعكس صحيح .

إن الحساب الجاري يظهر أيضا ً الطلب والعرض على العملة عن طريق الصافي وليس بالضرورة أن يتم ذلك عن طريق نسب القيمة الإيجابية إلى الطلب الكبير بل إن الفرق والتغيّر الكمي أو النسبي في العجز أو الفائض يعطي صورة أقرب للحقيقة ومنه تتأثر عملة اليورو في هذا البيان الاقتصادي بشكل كبير في العادة خصوصا ً إن كانت هنالك تغيرات واسعة في الحساب الجاري .

بيانات الحساب الجاري قد تكون أحد مؤشرات التضخم وهي تعتبر من البيانات التي تصدر في وقت مبكر جدا ً تشير إلى مستويات متوقعة من التضخم . كذلك الأمر فإن الحساب الجاري ينعكس من أداء الاقتصاد و يظهر تأثيره بشكل مباشر وغير مباشر على الناتج المحلي الإجمالي عن طريق فرق التجارة الدولية حيث إنه يشمل أيضا ً الصادرات والواردات . من هنا نرى بان الارتفاع في العجز يعني توقع انخفاض تضخم بتهميش المؤثرات الأخرى و هذا أيضا ً يعني احتمال ( ليس مؤكد ) بأن ينخفض الناتج المحلي وهذا يدل على احتمال الاتجاه نحو خفض الفائدة خصوصا ً في حالات التباطؤ الاقتصادي أو الانكماش .

في حالة ارتفاع الفائض فإن ذلك قد يكون مؤشر مبكر لارتفاع التضخم مستقبلا ً هذا ويدل في نفس الوقت إلى احتمال ( وليس تأكيد ) بأن يتحسن الناتج المحلي الإجمالي . ومن هنا إذا استمر الارتفاع في الفائض في وقت ترتفع فيه مستويات التضخم فإن ذلك قد يستدعي رف في الفائدة المرجعية .

الحساب الجاري الامريكي
التعريف

هو المؤشر الذي يقيس الفرق بين الصادرات و الواردات من بضائع و الخدمات بالإضافة إلى الفارق بين الحوالات و التدفقات المالية من و إلى الاقتصاد، و لكن يستثنى منها الأموال المستثمرة بالأصول و إستثمارات الأسواق المالية، و هو مؤشر يظهر بقراءة مقسمة على مدار الأرباع الأربعة.
يقسم الحساب الجاري إلى قسمين السلع، الخدمات؛ جزء السلع و هو الجزء الأكثر شهرة والمعروف بالميزان التجاري أما الجزء المتعلق بالخدمات و هو اقل شهرة، و يمثل الفرق بين الخدمات المستوردة و المصدرة. يعتبر القسم المتعلق بالخدمات مؤشر لقياس الاتجاهات العامة للتجارة الأجنبية.


التأثير

يعتبر هذا المؤشر من المؤشرات الاقتصادية المهمة و التي يحسب لها حساب في السوق في بعض الأوقات نظرا لشموليته للقطاع التجاري و لقطاع الخدمات و كلما تحسن الحساب الجاري فإنه يعطي قوة للعملة و لأسواق الأسهم و خاصة قطاع التجارة و الخدمات.

و يعد الفارق بين الحساب الجاري و الميزان التجاري هو أن الميزان يقتصر على الفارق بين الصادرات و الواردات على البضائع فقط، و لكن يتحمل الحساب الجاري الفائض التجاري و العجز التجاري أيضا.

الفائض التجاري: هو الحالة التي يظهر بها الفائض التجاري بقيمة (+) إيجابية، أي أن قيمة الصادرات من اقتصاد معين تفوق ما ورد إليه.

العجز التجاري: هو ظهور المؤشر بقيمة (-) سالبة، أي أن قيمة الواردات من أموال و بضائع و خدمات تفوق ما قد صدرته إلى البلدان الأخرى.

فأن في حال ظهر الحساب الجاري بقيمة فائضة، يعبر عن أن العجلة التجارية للبلد قوية و منافسة خارجيا، أن منتجاتها و خدماتها تلقى طلبا في الخارج، و في نفس الوقت أن الإنتاج الإقتصادي من خدمات و منتجات تكفي حاجات المستهلكين الداخليين و متطلباتهم و تعتبر الدولة أنها دولة مصدرة بالصافي. و أن ذلك يعني المزيد من الثقة بالشركات المحلية لهذه البلد إن كانت خدماتية أو منتجة، مما يعني المزيد من الثقة في سوق الأسهم داعمة لها، و لميل المستثمرين لأسهمها بإعتبارها أسهم و إستثمارات أكثر أمانا، و ذات منافسة عالية الجودة داخليا و خارجيا، الأمر الذي سيزيد الثقة في عملة هذا البلد و زيادة الإقبال عليه على أساس أنها عمله أكثر أمانا و ذات أساس قوي مدعومة بإقتصاد نشط و مزدهر و قوي.

أما في حال ظهور الحساب الجاري في حالة من العجز التجاري يعني تماما عكس الفائض، أنها دولة صافية الاستيراد لبقية دول العالم، و أن ما تنتجه داخليا غير كافي و جذاب للمستهلك المحلي و أن الدولة في حالة احتياج دائم إلى البضائع و الخدمات و التدفقات الخارجية، بالإضافة إلى أثرها السلبي على أسهم الشركات و سوق الأسهم عامة، بالإضافة إلى عملة البلد و تداولاتها في سوق العملات. و لكن في بعض الحالات لا يعتبر بالأمر السلبي على الإقتصاد، خصوصا في الدول النامية و بعض الحالات في الدول الصناعية، حيث تكون شحنات متزايدة من المواد الخام و الأساسية المستخدمة في الصناعة المحلية و التي ستترجم بمنتجات و سلع قابلة لتصدير في وقت لاحق

الدخل الشخصي و الإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة

التعريف:


الدخل الشخصي يمثل الدخل الكلي الذي قد يحصل عليه قطاع العائلات المحلية من المصادر إنتاجية أو غير الإنتاجية خلال فترة زمنية معينة غالبا ما تكون سنة والتي يكون منشأها نشاطات الأعمال العادية في عمل فردي، حيث يقيس الدخل الفعلي الذي تحصل عليه بعد اقتطاع الضرائب ، وبشكل عام هو القاعدة التي يتحدد من خلالها الإنفاق الاستهلاكي على الناتج المحلي و هو صادر عن مكتب التحليل الاقتصادي –وزارة الخارجية

أهم جزء في الدخل هو الصافي, والذي يكون بعد اقتطاع الضرائب وغيرها من الملاحق الإقطاعية. ويقسم الدخل إلى إنفاق و ادخار , فارتفاع الدخل أو قلة الادخار تسبب ارتفاعا ً في الإنفاق عادة وهذا بدوره يعطي الاقتصاد دفعة إلى الأمام. والعكس صحيح في حالة ارتفاع الادخار أو انخفاض الدخل . حيث يكون التأثير المباشر على الناتج المحلي الإجمالي.

الإنفاق الشخصي

الإنفاق الشخصي يتكون معظمها من الاستهلاك الشخصي على السلع والخدمات، ويشمل المدفوعات الفائدة على الديون ( ولا يشمل الرهن العقارية) و المدفوعات الحكومية أو الخدمات الاجتماعية.

نفقات الاستهلاك الشخصي

و هو مؤشر يمثل الجانب الآخر من معادلة الاستهلاك ،بشكل أساسي كيفية توزيع بالإنفاق على القطاعات المختلفة. يتضمن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الإنفاق على السلع مثل المواد التي تباع بالتجزئة، ويشمل أيضا الإنفاق عن طريق بطاقات الائتمان أو مدفوعات الفائدة على الديون و لا يشمل المدفوعات للخدمات الاجتماعية و المعاش التقاعدي .
تعتبر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي مؤشر متسلسل ،إن نتيجة المؤشر لكل فترة زمنية هو مربوط بالقراءة للمؤشر في فترات سابقة و يعد المؤشر مكون ضخم لمؤشرات التي يعدها المجلس التشاوري و يدخل في احتساب الناتج المحلي الإجمالي.

القراءة الجوهرية للمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي

هو الاستهلاك الشخصي على السلع والخدمات، ويشمل المدفوعات الفائدة على الديون ( ولا يشمل الرهن العقارية) و المدفوعات الحكومية أو الخدمات الاجتماعية مستثنى منه أسعار الأطعمة و الوقود و يعد هذا المؤشر من المؤشرات الأساسية لقياس التضخم و لكن البعض يفضل مؤشر أسعار المستهلكين.
مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي المثبط
وهو مؤشر لقياس التضخم بناءا على التغير في معدلات الاستهلاك الشخصي ، يجد مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي المثبط متوسط الزيادة في الأسعار لجميع معدلات الاستهلاك الشخصي المحلي.يعتبر المؤشر المثبط لنفقات الاستهلاك الشخصي مؤشر شامل و ثابت لقياس معدلات التضخم في الولايات المتحدة.

التأثير

الدخل الشخصي هو رقم يعكس قيمة وحجم الدورة الاقتصادية في الدولة, الرقم ونتيجة هذا البيان الاقتصادي ليس مهم بنفسه. لكنه يعتبر حجز الزاوية لغيره من البيانات الاقتصادية الأخرى . في الحالة العامة , ارتفاع الدخل الشخصي يرفع من كفاءة الاقتصاد عن طريق زيادة الإنفاق والذي بدوره يرفع من الطلب على السلع ويرفع بالتالي الإنتاج مما ينعكس مرة أخرى على الإنتاجية ورفع قيمة الناتج المحلي الإجمالي . والإنتاج المرتفع يحتاج إلى زيادة توظيف وارتفاع في الدخل فتعود الكرّة من جديد . كما ذكرنا, فإن ارتفاع نتيجة هذه البيانات يكون إيجابي على العملة وسوق الأسهم كما هي على الناتج المحلي الإجمالي. لكنها لا تؤثر بشكل كبير مباشرة صدور هذا البيان إذ غنه يعتمد عليه أكثر في مؤشرات اقتصادية أخرى كما ذكرنا ويكون تأثيره من خلال النتائج التي تنعكس على الاقتصاد بعد حصوله.

بينما ينظر للقراءة الجوهرية لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة الأمريكية على انه المؤشر المفضل لدى الحكومة الفدرالية لقياس معدلات التضخم و هو يربط معدلات الاستهلاك بمستويات الأسعار، عندما ترتفع القراءة الجوهرية لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ذلك تزيد من الضغوط التضخمية و ذلك له اثر عنيف على النشاط الاقتصادي لذلك سترتفع قيمة الدولار مقابل العملات الرئيسية بينما ارتفاع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي على أسواق الأسهم سيكون له اثر عكسي لأن ذلك سيزيد من احتمالية ارتفاع أسعار الفائدة .

الرهن العقاري الامريكي
التعريف

هو مؤشر يمثل صعوبات سداد القروض العقارية الأمريكية، و يقيس المؤشر عدد الدفعات المتأخرة 30 يوم أو أكثر للسداد القروض العقارية و يحتسب كنسبة من القيمة الفعلية للقرض العقاري و يقيس ذلك عدم قدرة الفرد على سداد القرض الادر الذي يدفع المقرض لأجراء الاستحواذ على الرهن .

يصدر المؤشر عن الاتحاد المصرفي للقروض العقارية الأمريكية بنهاية الربع السنوي (أي في 31 من آذار، 30 من حزيران، 30 من شهر أيلول، 31 من كانون الأول)، وغالبا لا يعاد تنقيح هذه البيانات، يتم احتساب النسبة المئوية بمسح ربعي لحوالي 22 مليون قرض عقاري مأخوذ من عينة تغطي 200 مؤسسة مالية تقدم خدمات عقارية.

التأثير

يعتبر هذه المؤشر ذات أهمية قليلة على الاقتصاد الأمريكي، و تكمن أهميته في كونه مرتبط بمؤشر مبيعات المنازل و مؤشر المنازل المبدوءة البناء، و طلبات القروض العقارية ،و يعكس المؤشر بشكل أساسي سلوك المقرضين ، فعندما يرتفع المؤشر فان يعكس تنامي الدفعات المتأخرة للقروض العقارية الأمر الذي يدفع البنوك لرفع سعر الإقراض و الذي بدوره يقلل من عدد الطلبات على القروض العقارية ويؤثر ذلك على صحة الدورة الاقتصادية لقلة السيولة المتوفرة فينعكس سلبا على عملة الأمريكية و أداء الشركات المرتبطة بقطاع المنازل فتهبط قيمة أسهمها ، ولكن عندما ينخفض المعدل فان ذلك يقلل من الطلبات على القروض العقارية لتخفيض البنوك فائدة الإقراض الأمر الذي يدعم الاقتصاد لتوفر الإنفاق و السيولة فترتفع قيمة العملة و يتأثر أداء الشركات المرتبطة بقطاع المنازل إيجابا فيزداد الإقبال على شراء أسهمها .

الصادرات الألمانية
تصدر هذه البيانات من المكتب الإحصائي الاتحادي الألماني وتعتبر الصادرات أحد أهم أجزاء الميزان التجاري الألماني و صافي الميزان التجاري هو أهم جزء في الناتج المحلي الإجمالي الألماني إذ إن ألمانيا بلد مصدّر في الدرجة الأوروبية . نادرا ً ما يتم النظر إلى هذا البيانات الاقتصادي وحده بل يطرح منه الواردات حتى يتم احتساب الفرق بينهما لتقدير الميزان التجاري إلى جانب الحساب الجاري لألماني

التأثير

إن ارتفاع الصادرات يكون دلالة على كفاءة إنتاجية في ألمانيا إلى جانب طلب جيد من الاقتصاد الدولي عامة ً على السلع والخدمات الألمانية مما يعطي إيجابية لألمانيا في حال ارتفاعه ونلاحظ بشكل كبير ارتفاع الصادرات مع انخفاض سعر صرف اليورو لكن هذا ليس بالضرورة أن يحصل .

إن ارتفاع الصادرات أو انخفاضها لا يجب النظر إليه وحده لدراسة التأثير على سعر صرف اليورو بل يجب أن يتم شمله مع الواردات ونرى من هنا إن تأثير هذه البيانات وحدها ضعيف جدا ً على سعر صرف اليورو إذ إنها تكون موجودة في الأصل في بيانات الميزان التجاري الذي يترقبه العديد من المتداولين .

الطلبات الصناعية ‏- ألمانيا
هذا المؤشر يقيس النسبة المئوية لطلبات الشراء من قبل القطاع الصناعي الألماني، و يصدر في السادس من كل شهر عن مكتب الإحصاءات الفدرالي الألماني.

التأثير

ألمانيا التي هي الاقتصاد الأوروبي الأكبر يتم مراقبتها عن كثب من قبل المستثمرين في الأسواق لأنه من خلالها يمكن توقع أي تغيير قد يحصل في المنطقة على أساس القراءات المتاحة. و كون ألمانيا اقتصاد يعتمد بشكل رئيسي على الصناعات فإن قراءة الطلبات الصناعية يقيس مستويات الطلب على السلع الألمانية سواء محليا أو دوليا. إلا أنه مقارنة مع غيرها من المؤشرات هذه القراءة يكون تأثيرها ضعيفا على الأسواق.

الطلبات الصناعية الجديدة الأوروبية
الشرح :

في التجارة الدولية والمحلية من الممكن أن يتم إبرام صفقات صناعية من استيراد من المصانع الأوروبية أو على شكل طلب محلي من المصانع الأوروبية قبل أن يتم إنتاج هذه السلع حقا ً . فيقوم التاجر أو المستهلك الفرد أو حتى شركة مع أخرى بإبرام هذا العقد مقابل عربون لإنتاج سلعة معينة تسلم في وقت آجل و هذا يعطي توقعا ً لمستقبل الإنتاج الصناعي في أوروبا .

التأثير :

بالرغم من إن هذه البيانات الاقتصادية تعطي توقعا ً مبكرا ً لتغيّر الصناعة في أوروبا إلا إنها قد لا تكون دقيقة كفاية , فالكثير من الطلبات الصناعية تتم في لحظتها عند إنتاج السلعة أو بعد عرضها في الأسواق . لكن بشكل إجمالي ارتفاع الطلبات الصناعية يشير إلى احتمال تحسن قطاع الصناعة مما يدعم الناتج المحلي الإجمالي . وبما إن القطاع الصناعي في أوروبا لا يشكل أغلبية الناتج المحلي الإجمالي فإن تأثير هذه البيانات يكون محدودا ً على اليورو و أسواق الأسهم . العلاقة بين سعر صرف اليورو و كفاءة أسواق الأسهم تتناسب مع هذا المؤشر طرديا ً على المدى المتوسط .

تجدر الإشارة بان قطاع الصناعة يشكّل ربع الناتج المحلي الإجمالي الأوروبي فقط , إلا إن معظم التغيرات السريعة في الناتج المحلي الإجمالي تكون بسبب هذا القطاع . من هنا نرى بأن أهمية هذا الخبر قليلة عندما ندرس الاقتصاد ككل لتحديد مكانه من دورة الأعمال لكن هذا البيان الاقتصادي مهم جدا ً عندما يخطط المستثمر دفع استثمارات معينة إلى أوروبا .

العرض النقدي (بريطانيا)
العرض النقدي هو قيمة السيولة في الأسواق المتداولة بين المؤسسات الكبرى,المواطنين و الحكومة, و المتوفرة من الإنفاق.

العرض النقدي M4

التعريف:

يقيس مستوى الأموال المتداولة في الأسواق خارج نطاق البنوك, أي بمعني أخر ليس للبنوك يد فيها, و غالباً ما تتواجد في القطاع الخاص.

يصدر عن البنك المركزي البريطاني شهرياً.

إقراض الإسترليني M4

التعريف:

هو جزء ثانوي داخل مؤشر M4 المالي و يقيس مجموع القروض المقدمة لملاك المنازل, الشركات الخاصة الغير مالية, كما يدرس أوضاع العملات الخارجية و الأجنبية.

يصدر عن البنك المركزي البريطاني شهرياً.

التأثير:

لا يوجد للمؤشر تأثير قوي على الأسواق, و لكن الارتفاع في القراءة يؤثر على النظرة المستقبلية المتعلقة بمستويات التضخم و يتأثر هذا المؤشر غالباً بالحالة الاقتصادية في البلاد و بهذا تعكس القراءة الحالة الاقتصادية للبلاد.

المؤشرات القائدة - سويسرا
هي إحصائية تتنبأ بالتطورات و الاتجاهات التي سيتخذها مجمل الاقتصاد السويسري في الأشهر الثلاثة إلى الستة المقبلة معبرا عن الدورة الاقتصادية التي سيقبل عليها الاقتصاد، حيث يقوم معهد KOF السويسري لأبحاث الدورة الاقتصادية بإصداره شهريا بعد تعيله موسميا، و تشمل المؤشرات القائدة ستة مؤشرات أساسية هي: التغير في الطلبات الصناعية، مؤشرات الأسهم، قطاع البناء، توقعات الإنفاق الأسري، تجارة التجزئة، مبيعات الجملة، و التي تعبر عن صحة و نمو الاقتصاد فإن تأثيره على الأسواق معتدل.

التأثير

و بما أن المؤشرات القائدة تشير إلى ما يحصل في مجمل الاقتصاد فإن ارتفاعها يدل على أن الاقتصاد صحي و يقبل على دورة اقتصادية تتسم بالنمو سيكون فيها مستويات الإنتاج، الاستهلاك، التوظيف، العرض النقدي و غيرها في ازدهار و تدعم الناتج المحلي الإجمالي مما سيزيد الإقبال على الفرنك السويسري على أساس أنها عمله أكثر أمانا و ذات أساس قوي مدعومة باقتصاد نشط و مزدهر و قوي، في حين أن توقعات ارتفاع إنتاجية و أرباح الشركات فهذا سيزيد من مؤشرات الأسهم أيضا، و العكس صحيح.

المؤشرات القائدة - كندا
هو مؤشر يتنبأ بالتطورات و الاتجاهات التي سيتخذها مجمل الاقتصاد الكندي في الأشهر المقبلة معبرا عن الدورة الاقتصادية التي سيقبل عليها الاقتصاد، حيث تقوم دائرة الإحصاءات الكندية بإصداره شهريا كنسبة مئوية للتغير عن الشهر السابق، و تشمل المؤشرات القائدة عشرة مؤشرات أساسية هي: مؤشرات الأسهم، إنتاج و بيع السلع والخدمات، متوسط ساعات العمل الأسبوعية في القطاع الصناعي، العرض النقدي للبنك المركزي الكندي، مؤشر المساكن، المؤشر القائدة في الولايات المتحدة و التوظيف في قطاع الأعمال و الخدمات الشخصية، و بما أنه يعبر عن صحة و نمو الاقتصاد فإن تأثيره على الأسواق رئيسي.

التأثير

و بما أن المؤشرات القائدة تشير إلى ما يحصل في مجمل الاقتصاد فإن ارتفاعها يدل على أن الاقتصاد صحي و يقبل على دورة اقتصادية تتسم بالنمو سيكون فيها مستويات الإنتاج، الاستهلاك، التوظيف، العرض النقدي و غيرها في ازدهار و تدعم الناتج المحلي الإجمالي مما سيزيد الإقبال على الدولار الكندي على أساس أنها عمله أكثر أمانا و ذات أساس قوي مدعومة باقتصاد نشط و مزدهر و قوي، في حين أن توقعات ارتفاع إنتاجية و أرباح الشركات فهذا سيزيد من مؤشرات الأسهم أيضا، و العكس صحيح.

المؤشرات القائدة (اليابان)
تعريف المؤشر:

هو مؤشر مركب من 12 مؤشر اقتصادي رئيسي عن الاقتصاد الياباني والتغيرات في هذه المؤشرات تتسبب في تطورات بشكل أكبر في بقية الاقتصاد. ويتضمن المؤشر حساب معدل المخزونات, الطلبات الصناعية, أسعار الأسهم وعدة مؤشرات قيادية أخرى في الاقتصاد.

تتحدد قراءة المؤشر من 1 – 100 حيث القيمة أقل من 50 تعني أن معظم المؤشرات الداخلة في تكوينه منخفضة، والقيمة أعلى من 50 تعني أن معظم المؤشرات الداخلة فيه إيجابية فبشكل عام كلما ابتعدت القراءة عن 50 تعني أن المؤشر يسجل قراءة قوية سواء بالسلب أو بالإيجاب.

يصدر هذا المؤشر عن معهد الاقتصاد والبحث الاجتماعي في اليابان ويصدر خلال الثلث الأول من الشهر بشكل ربع سنوي في تمام الساعة 5:00 بتوقيت غرينتش.

التأثير:

تستخدم المؤشرات القائدة مجموع المؤشرات الداخلة في تكوينه لتوقع الأوضاع الاقتصادية في اليابان وتوقع الأنشطة الاقتصادية التي سوف تحدث خلال الفترة من 6- 9 أشهر بعد ظهور قراءة المؤشر . عندما تَرتفعُ المؤشراتَ القياديةَ فمن المحتمل أَنْ يتحسن بقيّة الاقتصاد منذ كون المؤشرات القيادية هي أهم المؤشرات التي تشير إلى أداء الاقتصاد تقريبا. وعندما تَهْبطُ المؤشرات القيادية فإن الاقتصاد من المحتمل أَنْ يسوء في فترة تقترب من عام، هذا و يكون التأثير طرديا مع كل من الين الياباني و مؤشرات الأسهم بسبب كون هذه البيانات تدل على تحسن الأحوال الاقتصادية مما سيزيد الطلب على العملة وعلى أسهم الشركات داخل الدولة.

المؤشرات القادة الامريكية

التعريف

و هو مؤشر مركب يصدر شهريا عن المجلس التشاوري في الولايات المتحدة الأمريكية يتألف المؤشر من 10 مؤشرات اقتصادية في محاولة للتنبؤ بالتغيرات الاقتصادي المستقبلية خلال الفترة ما بين 6 إلى 10 شهور القادمة.

تغطي الـ 10 مؤشرات الاقتصادية القادة نطاق واسع في الاقتصاد و تتضمن الأتي :

• متوسط العمل الأسبوعي الصناعي
• الإدعاءات لتأمينِ البطالة
• رخص البناء الجديدة
• مؤشر ستنادرد وبورز 500 لأسعار الأسهم
• العرض النقدي
• طلبات المنتجين الجديدة
• مؤشر ثقة مستهلك
• مؤشر أداء البائعِ
• الطلبات على الأصول الثابتة
• التغير في أسعار المواد
• منتجوا السلع المعمرة (طلبات غير تامة
• التغير في مديونية المستهلك

تستخدم هذه المؤشرات لمعرفة ما يمكن أن يحدث في أداء الاقتصاد خلال الأشهر القادمة بناءا على المؤشرات العشرة المذكورة اعلاه، و يقاس هذه المؤشر كنسبة مئوية متغيرة عن الشهر السابق، إذا كانت النسبة اكبر من صفر فان ذلك يعكس نمو في الاقتصاد و العكس صحيح.

التأثير

تعكس المؤشرات القادة ما يمكن أن يحدث في مجمل الاقتصاد على أساس الدورة الاقتصادية، خلال فترة من 3 إلى 12 شهرا. عندما تَرتفع المؤشرات القيادية، فانه من المحتمل أَن يتحسن بقية الاقتصاد في السنة القادمة. و عندما تَهبط المؤشرات القيادية، فمن المحتمل أن يسوء اداء الاقتصاد في فترة تمتد من 3 إلى 12 شهر،و يكون تأثير المؤشر طرديا مع كل من الدولار و مؤشرات الأسهم.