- المشاركات
- 19,952
- الإقامة
- تركيا
بعد تحقيق مؤشر s&p 500 الامريكي القمة بنهاية العام الماضي منهيا ذلك ارتفاعا دام أربعة اعوام متتالية، بدأ المؤشر بالانخفاض بوتيرة عنيفة منذ بداية العام الجاري بتأثير مباشر من قرار الفدرالي الامريكي بسحب سياسة التخفيف الكمي ابتداءا من الشهر الجاري، و تتزايد التوقعات بان تستمر وتيرة الانخفاض للأسهم الأمريكية و العالمية مع تعهدات الفدرالي باستمرار عمليات السحب حتى نهاية العام الجاري.
بدأ الفدرالي الأمريكي اليوم اجتماعا ليومين و سيعلن مساء الغد عن قرار السياسة النقدية لهذا للشهر القادم، يتوقع ان يواصل البنك عمليات السحب بتخفيض سياسة التخفيف الكمي هذا الشهر بـ10 مليار دولار امريكي أضافي ليصبح البرنامج عند 65 مليار دولار أمريكي عن طريق تخفيض برنامج شراء السندات المدعومة بالرهونات العقارية إلى 30 مليار من 35 مليار، و تقليص برنامج شراء سندات الخزينة إلى 30 مليار من السابق 40 مليار.
إذا جاء قرار الفدرالي الأمريكي يوم الغد مخالفا لتوقعات الأسواق و بتبرير من البيانات الاقتصادية التي جاءت دون التوقعات من الاقتصاد الامريكي و على رأسها تقرير الوظائف الأمريكي الاخير فأن هذا سوف يسبب حالة من التذبذب العالي لمؤشرات الأسهم الأمريكية و سيمنعها من الانخفاض.
فقدت مؤشرات الأسهم الأمريكية القدرة على الارتفاع مع توقف السياسات التحفيزية الداعمة أساسا لوتيرة النمو الاقتصادي و يتوقع ان تستمر وتيرة الانخفاض بالأسهم خاصة إذا صدرت عن الاقتصاد الامريكي بيانات اقتصادية سلبية تشير إلى فقدان الاقتصاد الأمريكي الزخم الكافي لمواصلة النمو و التي سوف تخلق حالة من عدم التأكد في الأسواق حول مستقبل سحب سياسات التحفيز مما سيضغط سلبي على الأسهم.
التوقعات المستقبلية لأداء مؤشر s&p 500 سلبية على المدى القصير و المتوسط فهي مرتبطة أساسا بمستقبل عمليات السحب للسياسة التخفيف الكمي،و بتأثير سلبي من عوامل أخرى على رأسها التوقعات بتباطؤ وتيرة النمو الاقتصادي العالمي خاصة من الاقتصاديات الناشئة و على رأسها الصين التي بدأت تظهر منها مؤخرا إشارات لتباطؤ وتيرة نمو الاقتصاد.
التحليل التقني
بالنظر إلى مؤشر sp500 من الناحية التقنية، فأننا سنجد بان الاتجاه الصاعد قد تمدّد لحوالي خمسة أعوام، مما يشير إلى أن السقف العلوي للقناة الصاعدة على المدى الطويل الظاهرة على الرسم البياني، قبل التراجع الأسبوع الماضي ليعود التداول مرة أخرى داخل القناة.
لا بد من الإشارة إلى أن سقف القناة عادة ما يشمل مستويات مقاومة على المدى الطويل، تفتقر الموجة الصاعدة القوية الحالية للتأكيدات الايجابية من مؤشرات العزم كمؤشر القوة النسبية الذي يظهر انعطاف سلبي. و في هذه الاثناء فأن إشارات التشبع بالشراء واضحة على مؤشرات التذبذب.
عمق السوق
في الجزء السفلي من الرسم البياني، فاننا نزود الرسم البياني لمؤشر يظهر نسبة الأسهم المدرجة في المؤشر و التي تتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوما. و ما يحاول المؤشر قياسه عدد الأسهم المدرجة داخل s&p و التي تساهم في الحركة الحالية لـ s&p ، و بالتأكيد فأن عدد الاسهم ينخفض على الرغم من ان s&p واصلت الارتفاع، و هذه إشارة سلبية.
عادة عندما يصل المؤشر إلى مستويات ما فوق 90-100 % فأن ذلك يتبعه تصحيح هابط، و عندما يحصل الاختلاف بين المؤشر و s&p فتلك تعد إشارة سلبية أقوى.
النتيجة
أننا نتطلع إلى تصحيح هابط هام ما بين 10 إلى 20% مستهدفا مستويات حول 1650.00 متبوعا 1560.00.
بدأ الفدرالي الأمريكي اليوم اجتماعا ليومين و سيعلن مساء الغد عن قرار السياسة النقدية لهذا للشهر القادم، يتوقع ان يواصل البنك عمليات السحب بتخفيض سياسة التخفيف الكمي هذا الشهر بـ10 مليار دولار امريكي أضافي ليصبح البرنامج عند 65 مليار دولار أمريكي عن طريق تخفيض برنامج شراء السندات المدعومة بالرهونات العقارية إلى 30 مليار من 35 مليار، و تقليص برنامج شراء سندات الخزينة إلى 30 مليار من السابق 40 مليار.
إذا جاء قرار الفدرالي الأمريكي يوم الغد مخالفا لتوقعات الأسواق و بتبرير من البيانات الاقتصادية التي جاءت دون التوقعات من الاقتصاد الامريكي و على رأسها تقرير الوظائف الأمريكي الاخير فأن هذا سوف يسبب حالة من التذبذب العالي لمؤشرات الأسهم الأمريكية و سيمنعها من الانخفاض.
فقدت مؤشرات الأسهم الأمريكية القدرة على الارتفاع مع توقف السياسات التحفيزية الداعمة أساسا لوتيرة النمو الاقتصادي و يتوقع ان تستمر وتيرة الانخفاض بالأسهم خاصة إذا صدرت عن الاقتصاد الامريكي بيانات اقتصادية سلبية تشير إلى فقدان الاقتصاد الأمريكي الزخم الكافي لمواصلة النمو و التي سوف تخلق حالة من عدم التأكد في الأسواق حول مستقبل سحب سياسات التحفيز مما سيضغط سلبي على الأسهم.
التوقعات المستقبلية لأداء مؤشر s&p 500 سلبية على المدى القصير و المتوسط فهي مرتبطة أساسا بمستقبل عمليات السحب للسياسة التخفيف الكمي،و بتأثير سلبي من عوامل أخرى على رأسها التوقعات بتباطؤ وتيرة النمو الاقتصادي العالمي خاصة من الاقتصاديات الناشئة و على رأسها الصين التي بدأت تظهر منها مؤخرا إشارات لتباطؤ وتيرة نمو الاقتصاد.
التحليل التقني
بالنظر إلى مؤشر sp500 من الناحية التقنية، فأننا سنجد بان الاتجاه الصاعد قد تمدّد لحوالي خمسة أعوام، مما يشير إلى أن السقف العلوي للقناة الصاعدة على المدى الطويل الظاهرة على الرسم البياني، قبل التراجع الأسبوع الماضي ليعود التداول مرة أخرى داخل القناة.
لا بد من الإشارة إلى أن سقف القناة عادة ما يشمل مستويات مقاومة على المدى الطويل، تفتقر الموجة الصاعدة القوية الحالية للتأكيدات الايجابية من مؤشرات العزم كمؤشر القوة النسبية الذي يظهر انعطاف سلبي. و في هذه الاثناء فأن إشارات التشبع بالشراء واضحة على مؤشرات التذبذب.
عمق السوق
في الجزء السفلي من الرسم البياني، فاننا نزود الرسم البياني لمؤشر يظهر نسبة الأسهم المدرجة في المؤشر و التي تتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوما. و ما يحاول المؤشر قياسه عدد الأسهم المدرجة داخل s&p و التي تساهم في الحركة الحالية لـ s&p ، و بالتأكيد فأن عدد الاسهم ينخفض على الرغم من ان s&p واصلت الارتفاع، و هذه إشارة سلبية.
عادة عندما يصل المؤشر إلى مستويات ما فوق 90-100 % فأن ذلك يتبعه تصحيح هابط، و عندما يحصل الاختلاف بين المؤشر و s&p فتلك تعد إشارة سلبية أقوى.
النتيجة
أننا نتطلع إلى تصحيح هابط هام ما بين 10 إلى 20% مستهدفا مستويات حول 1650.00 متبوعا 1560.00.
