- المشاركات
- 82,629
- الإقامة
- قطر-الأردن
اسبوع متوتر في وول ستريت ترافق مع ازمة عنيفة شهدتها الاسواق الناشئة تمددت الى عملاتها وتركت عليها اثرا سيئا. حتى ولو ان الاجراءات تتخذها البنوك المركزية في تركيا والهند وجنوب افريقيا وروسيا لمواجهة الازمة وخنقها في مهدها فان الحذر قائم والنظر الى هذه الاسواق بعين باردة مستمر. الان يحلم المستثمرون بعودة الهدوء خلال هذا الاسبوع ولكنهم قد يكونون على خطأ، لان الاسباب التي جعلت اسواق الاسهم الاميركية والاوروبية تحقق في الشهر الاول من هذا العام النتيجة الاسوأ منذ مايو العام 2012 لا تزال هنا.
*
مؤشر التطير المسمى ايضا مؤشر الخوف* cboe* ربح في الشهر الماضي 34.2% . من 13.72 الى 18.41 نقطة. هذا ، ولكنه يستمر بالعمل دون متوسط قيمته على ال 20 ، ما يعني تحذيرا ولكن ايضا طمأنة نسبية. وان قارننا ما خسره مؤشر البلدان الناشئة* msci* ) -11% ) بمؤشر اس اند بي ( -3.56% ) *نتحقق من ان تمدد الازمة لا يبدو حتى الان قدرا محتوما. مؤشر اس اند بي يتواجد الان على مستوى 0.5% اعلى من متوسط خط ال 100 يوم وهذا مؤشر داعم قد ينجح بوقف التدهور.
*
المستثمرون يحجمون ولكنهم لا ينقطعون. 10.24 مليار دولار تدفقت الى صناديق استثمار بالاسهم في الاسبوع الماضي. هذا نمو للاستثمارات للاسبوع السادس على التوالي. وبالرغم من ازمة البلدان الناشئة. هذا يقول لنا ان البورصة تبقى مركز الاستثمار الاكثر جاذبية في ازمنة الفوائد المنخفضة.
*
بالطبع لا مخاطر عدوى تأتي من فيروس الاسواق الناشئة بحيث يضرب اسواق البلدان الصناعية المتقدمة. لا أحد يخشى من ذلك ولكن التاثير النفسي موجود وينعكس احجاما عن الشراء. احجاما لاسيما وان الاسبوع الجاري سيشهد اكثر من موعد ينتظره الجميع على مدار الشهر. سنكون يومي الخميس مع اجتماع المركزي الاوروبي وكذلك البريطاني. سنكون يوم الاربعاء والخميس والجمعة امام حقيقة واقع سوق العمل الاميركي مع بيانات التوظيف والبطالة.
*
اكثر من 80 شركة مسجلة في مؤشر اس اند بي 500 تقدم نتائج اعمالها الفصلية هذا الاسبوع.
*
وهذا الاسبوع؟
لا نستبعد ان تتوالى اشارات الهدوء التي ظهرت يوم الجمعة في الاسواق الناشئة حيث استقرت عملاتها ولو على مستويات منخفضة.
اشارات هدوء. ولكن ذلك لا يعني سرعة توقف خروج الرساميل من هذه الاسواق . الحركة هذه مرشحة للاستمرار في المدى المنظور. الاسواق الاوروبية والاميركية مؤهلة للاستفادة من هذه الحركة. مراقبة البورصات الاوروبية - لاسيما الداكس الالماني والفوتسي البريطاني - كما الاسواق الاميركية سيكون ضرورة هذا الاسبوع.
*
المراقبة المدعو اليها مبررة اوروبيا بتحسن بيانات الاجواء الاقتصادية والى مستويات غير مسبوقة منذ العام 2011. مؤشر " اي ف و " الالماني تقدم في يناير متجاوزا ال 110 نقاط. مؤشر الثقة بالاقتصاد الاوروبي تجاوز ال 100 نقطة وللشهر التاسع على التوالي. اسبانيا تركت وراءها مرحلة الانكماش التي دامت سنتين. اليونان تتحدث بصوت عال مجددا عن نمو سيتحقق. من المانيا اشارات مشجعة بالنسبة لسوق العمل.
القلق الاوحد يطل براسه من جهة تراجع التضخم. هذا مقلق للاسواق ولكن ليس للمسؤولين. ماريو دراجي لا يتردد في القول انه غير خائف. ننتظر موقفه الجديد يوم الخميس القادم باهتمام.
فائدة السندات الاوروبية افادت من اجواء الاسواق الناشئة المتازمة فتراجعت لفئة العشر سنوات الى 1.659% من 1.715%. السيناريو ذاته شوهد في فرنسا ( 2.28% ). ولكن ايضا البرتغال ( 5.002% ) واسبانيا ( 3.659% ) وايطاليا ( 3.768% ) . هذا مذهل ومطمئن فعلا، لان ما يحدث هو بالتمام عكس الذي حدث العام 2010 و 2011.. حتى ولو ان اليورو يتراجع تحت تاثير المخاوف من تخفيض الفائدة بعد صدور بيانات التضخم. هذا لا علاقة له اطلاقا باجواء الثقة المتجددة اوروبيا.
المراقبة المدعو اليها مبررة اميركيا ايضا. الناتج المحلي الاجمالي يتقدم بصلابة بالرغم من العرقلة التي لقيها من الظروف السياسية والمناخية الصعبة فحقق 3.2%. رقم مهم جدا من مؤشر الاستهلاك لا يجب الاستهانة به ( + 3.3% ) . انه الارتفاع الاقوى منذ سنوات ثلاث.
واليورو؟لم يفد مما يحدث من هروب من الاسواق الناشئة. ييتراجع بتاُثير من مخاطر التضخم الذي يرفض التحرك باتجاه الهدف على 2.0% الذي يحلم به المركزي. الخشية من الانكماش تجعل السوق مراهنا على تخفيض الفائدة - حتى ولو انه لن يأتي هذا الاسبوع - . ارتدادة صعودية نراها على ارتباط وثيق بنتائج اجتماع المركزي الاوروبي يوم الخميس.
الى جانب اجتماعات البنوك المركزية الاسترالية ( الثلاثاء )*والاوروبية والبريطانية ( الخميس )**وبيانات البطالة الاميركية نهتم هذا الاسبوع ب:
العطلة الصينية المستمرة حتى نهاية الاسبوع وبيان مؤشر مديري المشتريات للخدمات المنتظر صبيحة الاثنين ال 01:00 جمت.
مؤشرات مديري المشتريات للتصنيع من اوروبا 09:00 جمت، *بريطانيا* 09: 30 جمت، والولايات المتحدة ال* 15:00 جمت.
الثلاثاء بيانا تسوق العمل من نيوزلندا. طلبيات الصناعة من اميركا.
الاربعاء بيانات مديري المشتريات لقطاعات الخدمات من* اوروبا 09:00 جمت. بريطانيا 09:30 جمت . الولايات المتحدة 15:00 جمت. التوظيف في اميركا بحسب احصاءات القطاع الخاص. 13:15 جمت.
الخميس : طلبيات المصانع الالمانية 11:00 جمت. ميزان التجارة ال 13:30 جمت.
*
الجمعة: الانتاج الصناعي البريطاني 09:30 جمت. البطالة من كندا ال* 13:30 جمت.
*
مؤشر التطير المسمى ايضا مؤشر الخوف* cboe* ربح في الشهر الماضي 34.2% . من 13.72 الى 18.41 نقطة. هذا ، ولكنه يستمر بالعمل دون متوسط قيمته على ال 20 ، ما يعني تحذيرا ولكن ايضا طمأنة نسبية. وان قارننا ما خسره مؤشر البلدان الناشئة* msci* ) -11% ) بمؤشر اس اند بي ( -3.56% ) *نتحقق من ان تمدد الازمة لا يبدو حتى الان قدرا محتوما. مؤشر اس اند بي يتواجد الان على مستوى 0.5% اعلى من متوسط خط ال 100 يوم وهذا مؤشر داعم قد ينجح بوقف التدهور.
*
المستثمرون يحجمون ولكنهم لا ينقطعون. 10.24 مليار دولار تدفقت الى صناديق استثمار بالاسهم في الاسبوع الماضي. هذا نمو للاستثمارات للاسبوع السادس على التوالي. وبالرغم من ازمة البلدان الناشئة. هذا يقول لنا ان البورصة تبقى مركز الاستثمار الاكثر جاذبية في ازمنة الفوائد المنخفضة.
*
بالطبع لا مخاطر عدوى تأتي من فيروس الاسواق الناشئة بحيث يضرب اسواق البلدان الصناعية المتقدمة. لا أحد يخشى من ذلك ولكن التاثير النفسي موجود وينعكس احجاما عن الشراء. احجاما لاسيما وان الاسبوع الجاري سيشهد اكثر من موعد ينتظره الجميع على مدار الشهر. سنكون يومي الخميس مع اجتماع المركزي الاوروبي وكذلك البريطاني. سنكون يوم الاربعاء والخميس والجمعة امام حقيقة واقع سوق العمل الاميركي مع بيانات التوظيف والبطالة.
*
اكثر من 80 شركة مسجلة في مؤشر اس اند بي 500 تقدم نتائج اعمالها الفصلية هذا الاسبوع.
*
وهذا الاسبوع؟
لا نستبعد ان تتوالى اشارات الهدوء التي ظهرت يوم الجمعة في الاسواق الناشئة حيث استقرت عملاتها ولو على مستويات منخفضة.
اشارات هدوء. ولكن ذلك لا يعني سرعة توقف خروج الرساميل من هذه الاسواق . الحركة هذه مرشحة للاستمرار في المدى المنظور. الاسواق الاوروبية والاميركية مؤهلة للاستفادة من هذه الحركة. مراقبة البورصات الاوروبية - لاسيما الداكس الالماني والفوتسي البريطاني - كما الاسواق الاميركية سيكون ضرورة هذا الاسبوع.
*
المراقبة المدعو اليها مبررة اوروبيا بتحسن بيانات الاجواء الاقتصادية والى مستويات غير مسبوقة منذ العام 2011. مؤشر " اي ف و " الالماني تقدم في يناير متجاوزا ال 110 نقاط. مؤشر الثقة بالاقتصاد الاوروبي تجاوز ال 100 نقطة وللشهر التاسع على التوالي. اسبانيا تركت وراءها مرحلة الانكماش التي دامت سنتين. اليونان تتحدث بصوت عال مجددا عن نمو سيتحقق. من المانيا اشارات مشجعة بالنسبة لسوق العمل.
القلق الاوحد يطل براسه من جهة تراجع التضخم. هذا مقلق للاسواق ولكن ليس للمسؤولين. ماريو دراجي لا يتردد في القول انه غير خائف. ننتظر موقفه الجديد يوم الخميس القادم باهتمام.
فائدة السندات الاوروبية افادت من اجواء الاسواق الناشئة المتازمة فتراجعت لفئة العشر سنوات الى 1.659% من 1.715%. السيناريو ذاته شوهد في فرنسا ( 2.28% ). ولكن ايضا البرتغال ( 5.002% ) واسبانيا ( 3.659% ) وايطاليا ( 3.768% ) . هذا مذهل ومطمئن فعلا، لان ما يحدث هو بالتمام عكس الذي حدث العام 2010 و 2011.. حتى ولو ان اليورو يتراجع تحت تاثير المخاوف من تخفيض الفائدة بعد صدور بيانات التضخم. هذا لا علاقة له اطلاقا باجواء الثقة المتجددة اوروبيا.
المراقبة المدعو اليها مبررة اميركيا ايضا. الناتج المحلي الاجمالي يتقدم بصلابة بالرغم من العرقلة التي لقيها من الظروف السياسية والمناخية الصعبة فحقق 3.2%. رقم مهم جدا من مؤشر الاستهلاك لا يجب الاستهانة به ( + 3.3% ) . انه الارتفاع الاقوى منذ سنوات ثلاث.
واليورو؟لم يفد مما يحدث من هروب من الاسواق الناشئة. ييتراجع بتاُثير من مخاطر التضخم الذي يرفض التحرك باتجاه الهدف على 2.0% الذي يحلم به المركزي. الخشية من الانكماش تجعل السوق مراهنا على تخفيض الفائدة - حتى ولو انه لن يأتي هذا الاسبوع - . ارتدادة صعودية نراها على ارتباط وثيق بنتائج اجتماع المركزي الاوروبي يوم الخميس.
الى جانب اجتماعات البنوك المركزية الاسترالية ( الثلاثاء )*والاوروبية والبريطانية ( الخميس )**وبيانات البطالة الاميركية نهتم هذا الاسبوع ب:
العطلة الصينية المستمرة حتى نهاية الاسبوع وبيان مؤشر مديري المشتريات للخدمات المنتظر صبيحة الاثنين ال 01:00 جمت.
مؤشرات مديري المشتريات للتصنيع من اوروبا 09:00 جمت، *بريطانيا* 09: 30 جمت، والولايات المتحدة ال* 15:00 جمت.
الثلاثاء بيانا تسوق العمل من نيوزلندا. طلبيات الصناعة من اميركا.
الاربعاء بيانات مديري المشتريات لقطاعات الخدمات من* اوروبا 09:00 جمت. بريطانيا 09:30 جمت . الولايات المتحدة 15:00 جمت. التوظيف في اميركا بحسب احصاءات القطاع الخاص. 13:15 جمت.
الخميس : طلبيات المصانع الالمانية 11:00 جمت. ميزان التجارة ال 13:30 جمت.
*
الجمعة: الانتاج الصناعي البريطاني 09:30 جمت. البطالة من كندا ال* 13:30 جمت.